阿里巴巴单日涨，分析师最新解读来了

在经历了长达两年的互联网寒冬后，中概股近期迎来久违的暖意。随着中国政府对平台经济监管政策逐渐明朗化，以及消费复苏信号不断增强，投资者对科技巨头的信心正在快速修复。就在昨天，阿里巴巴股价单日暴涨5%，创下近三个月来最大涨幅，这一亮眼表现迅速成为资本市场热议的焦点。

政策暖风频吹 平台经济迎转折点

多位分析师指出，阿里巴巴此次股价异动与近期政策面利好密切相关。国务院最新发布的平台经济健康发展指导意见明确提出要"促进平台经济规范健康持续发展"，这被市场解读为监管环境边际改善的重要信号。值得注意的是，这是继蚂蚁集团完成整改、阿里云业务分拆后，阿里巴巴迎来的又一政策利好。华尔街投行Jefferies在最新研报中将阿里巴巴评级上调至"买入"，认为政策风险已基本出清。

618战绩超预期 消费复苏注入强心针

除政策因素外，阿里巴巴最新公布的618战报同样令市场振奋。数据显示，尽管面临宏观经济压力，天猫618期间仍有超过256个品牌成交额破亿，淘宝直播观看人次同比增长60%。摩根士丹利分析师指出，这些数据表明中国消费市场正在稳步复苏，阿里巴巴作为电商龙头将最先受益。特别值得注意的是，下沉市场表现尤为亮眼，三线及以下城市订单量同比增长23%，印证了阿里"多端战略"的有效性。

云计算业务分拆 估值重构进行时

阿里巴巴集团董事会日前批准云智能集团分拆上市计划，这一战略举措获得资本市场高度认可。高盛分析师认为，分拆后阿里云估值有望达到900-1200亿美元，将显著提升集团整体价值。与此同时，菜鸟、盒马等业务也相继传出上市消息，这种"1+6+N"的组织架构变革正在重塑阿里巴巴的估值体系。瑞银报告显示，若各业务线顺利完成分拆，阿里巴巴整体估值可能提升30%以上。

国际资本加速回流 做空比例创年内新低

根据最新披露的持仓数据，包括桥水、景顺在内的多家国际资管巨头二季度大幅增持阿里巴巴股票。与此同时，阿里股票的做空比例已降至年内最低水平，显示空头正在撤离。花旗银行分析师指出，随着美联储加息周期接近尾声，新兴市场科技股重新获得资金青睐，而估值处于历史低位的阿里巴巴自然成为外资回流的首选标的。数据显示，当前阿里巴巴远期市盈率仅为12倍，远低于其五年平均值。